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  • 黃金(Gold)的日本國內價格和國際價格的比較ト
  • 黃金(Gold)的日本國內價格和國際價格的比較

    由於各國黃金市場交易的習慣、規則以及所在地計量單位等不同,世界各國黃金交易的計量單位也有所不同。黃金的國際標準交易單位是「金衡盎司(troy ounce)」。
    在這裏,我們從投資的觀點對黃金的國際價格和日本國內價格以在相同的重量的情況下進行比較和說明。
     
     ■金的國際交易單位=金衡盎司
     
    金是在東京,香港,倫敦及紐約等世界各地24小時進行交易的商品。黃金的價格在日本國內用「1克(g)多少日元」表示、而在國際黃金市場,黃金的標準交易單位是「金衡盎司(troy ounce)」,這是貴金屬專用的計量單位、簡稱"盎斯"。
    1金衡盎司=31.103 4768克
     
     ■黃金的日本國內價格交易單位=克(g)
     
    在日本國內,進行黃金交易的時候是以「克」為單位的、表示為「每1克○○日元」。由於黃金的國際價格的交易單位是1盎司、所以每1盎司的價格,原則上用美元來標價。因此,首先把美元的金價按當時的日元匯率換算成日元價格、再計算每1克的日元金價。
    例:
    國際金價 1盎司=1182.71美元時,
    日本國內的價格 1克=1182.71×119.744(美元兌日元匯率)÷31.1(克)=4553円。
    東岳證劵的黃金產品以國際價格表示,可以直接國際市場。
     
     ■差價合約的優越性
     
    擁有實物黃金會帶來諸如失竊,保管場所等風險和不便。存放於實物黃金交易業者的話還需要交納年會費和保管費。東岳證劵的商品CFD的黃金交易是以實物黃金的價格來進行差價合約從而完成交易,所以無需擔心失竊,保管場所等諸多問題。
     
     ■買進10盎司(約311克)的黃金需要多少錢?(國際價格)
     
    由於利用效杠桿原理,商品CFD的黃金需要保證金70,811日元或者591.35美元。
    假設實物商品CFD的黃金的價格是1盎司=1182.71美元、美元兌日元的匯率是1美元=119.744日元。
    ① 使用商品CFD的美元帳戶時所需保證金
    =金價×交易單位×保證金限制率※×交易張數
    =1182.71美元/盎司×10盎司×5%×1張
    =591.35美元
    ② 使用商品CFD的日元帳戶時所需保證金
    =金價×交易單位×保證金限制率※×美元/日元的匯率×交易張數
    =1182.71美元/盎司×10金衡盎司×5%×119.744×1張=70,811日元
    ※保證金限制率:根據經濟產業省及農林水產省的規定、如果客戶委托業者保管的保證金沒有達到交易額的5%以上時,業者將不能向客戶提供商品衍生交易服務。這個5%稱為保證金限制率。
     
     ■買進311克(10盎司)的黃金需要多少錢。(日本國內価格)
     
    需要1,545,670日元。
    假設日本國內金價1克=4,970日元。
            10盎司=約311克
    311克×4,970円/克=1,545,670日元
    黃金投資大致分為實物交易和期貨交易兩大類。現物交易有金塊(金條)、金幣、純金累積、實物CFD等。其中期貨交易又分為店頭交易(OTC)和交易所交易。
    東岳證劵所提供的產品屬於利用了杠桿作用的實物CFD。
     
     東岳證劵的商品CFD的交易例:
     
    商品CFD的黃金價格為1盎司=1182.71美元時買入的話,價格漲至1,500美元時的盈利是多少?
    假設在1182.71美元買入1枚黃金CFD(10盎司)。價格上漲至1,500美元時的盈利為379,935日元。
    (1,500美元-1,182.71美元)×10盎司/美元×119.744日元/美元=379,935日元
    按國際價格(10盎司)、如果帳戶裏有10萬日元的保證金時,金價下跌到多少時會被強制平倉?
    假設在1182.71美元買入1枚黃金CFD(10盎司)。價格下跌至1105.11美元時就會被強制平倉。
    必要保證金=1182.71美元/盎司×10盎司×5%×119.744日元/美元=70,811日元
    為避免強制平倉,保證金需要維持在70,811日元の10%(保證金維持率),也就是說有效保證金必須維持在7,081日元(收市時為70,811日元)以上。換句話說、浮動虧損達到92,919日元(100,000日元-7,081日元)(收市時為100,000日元-70,811日元=29,189日元)的時候,倉位會被強制平倉。
    *金價的最小變動值是1tick、也就是1美分。
    黃金1tick=最小變動值×交易單位×匯率
         =0.01美元×10盎司×119.744日元/美元=11.974日元
    *92,919日元(浮動虧損)÷11.974日元/tick=7760tick

    7760tick×0.01美元=77.60美元

    不考慮點差,金價下跌幅度達到77.60美元時,即金價從1182.71美元跌至1105.11美元的時候、會被強制自動平倉。
     
    商品衍生的稅制:
    ① 和東京工業品交易所一樣、征收一律20%的申告分離課稅。
    ② 商品衍生所得利益和交易所衍生商品交易的所得利益可以合算,並且損失額可以帶至下三年。
     
    ※美元兌日元匯率: 2014/12/31本公司收盤價。
    ※商品CFD的黃金價格: 2014/12/31本公司收盤價。
    ※黃金日本國內價格:2014/12/26提供實物交易的日本國內2家大公司的收盤平均價格。
     

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