黄金一方面主要被作为饰品出售，一方面被认为是可以反映国际政治、经济、金融情况的货币。有“天然货币”之称，也被叫做“超级商品”。

供给
南非的黄金产量占到15%左右，但是此国自1970年达到顶峰1000吨以后，产量就逐年减少。与此同时，美国、澳大利亚、印度尼西亚和秘鲁等国的产量在递增。
从饰品、牙科材料、电子制品及其他废金属中进行的回收也形成了二次供给。由于IT、医疗等产业的发展半导体的使用量也逐渐增加。但是，由于生产者利用商品期货和期权交易来规避价格变动造成的风险，这是造成近年来市场供应紧张的主要原因。

需求
饰品的需求大约占到总体需求的八成左右。在印度，农家有把收得的钱换成黄金的习惯，此国也是世界黄金的最大消费国。其他的如，电子制品中的半导体、集成电路、晶体管、甚至牙科等领域也有需求。在通货膨胀情况下，纸币会由于贬值而失去价值，而黄金永远都不会出现此种状况，因此现货黄金经常被人们收藏储备以抵御风险。现在由于有金融衍生品的存在，这种现货储备的需求逐渐减少。

引起价格变动的主要原因
〈上涨〉
主要有以下4个原因：金融市场的动荡、美元贬值、油价上涨、以及通胀风险。黄金的保值作用广为人知，近年来，由于作为世界基轴货币以及黄金交易结算货币的美元持续贬值，黄金价格一直处于上升趋势中。事实上，市场内大部分的评论师都认为金价今后仍会持续攀升。然而，令人担忧的是，由于目前全球资金过剩，基金买盘的涌入可能会加强黄金的投机性功能，需警惕价格剧烈波动的风险。

〈下跌〉
在上涨因素内已经提及，从长期来看金价仍会持续上涨，但从短期来看也有些负面因素。黄金是有形资产，单纯地持有并不会产生利息。因此一旦利率上涨市场就会抛出黄金，买入收益更好的商品，从而导致金价下跌。正因为如此，联邦公开市场委员会（FOMC）的声明对金价有极大影响，需要密切关注。除此以外，地政学风险减退、或者紧张的国际关系得到缓和时，金价也会有所下滑。

近来，银饰品很是盛行，特别是深受年轻人的青睐。此外，工业、胶卷、银器制品等方面的需求也很大。

供给
银是铜、亚铅、铅等的副产物。现在，直接由银矿中提取银的做法逐步减少，绝大多数都是作为副产物生产出来的。此外，银的二次供给也在逐渐增加，这和贵金属的需求逐步变大，回收体系的改善等是密切相关的。

需求
从总体上来说需求在不断增加，被广泛运用在饰品、银器制品、货币、胶卷等领域。在照相产业中，硝酸银被广泛应用到胶卷、X射线、底片等中。用于胶卷的银占总量的25%，但是由于近年来数码相机的普及，预计今后胶卷的使用量将下降。另一方面，在加工业中，由于银有良好的传导性和传热性，被广泛应用到电子制品、电池、焊剂等中。

价格变动的原因
现今，墨西哥和秘鲁为了获取外汇而大量生产银，这两国银的产量占总量的60%左右。产量较大的墨西哥，由于负有大量外债，非常依赖于金、银、铜、铅等的出口。此种不安定的经济状况使得银价不太稳定。此外，银价会受金价的影响，当其与金价相比低于其自身相当的价格时就会受到追捧，反之，就会被卖出。同时还易受非铁金属价格的影响，比如如果亚铅和镍被大量开采的话，银的开采量也会增大，因而会对其价格形成打压。

铜是伦敦金属交易所（LME）中非铁金属交易的代表产品。

供给
铜矿石主要出产于以下几个地方：以智利为中心的南美、以印度尼西亚为中心的东南亚、以美国、加拿大为中心的北美。排在首位的智利产量占到36%，然后是美国占8.2%，印度尼西亚占7.2%。

需求
由于铜相对于其他金属具有很强的导电性能且使用成本低于银，因此被广泛应用于以工业为代表的各种领域中，如用于做电器的电线、零部件、电路等。
铜除了生产用于电力和通信的电线外，也使用于空调、电子零部件等中。2004年世界铜消费量约为1640万吨，日本大约占到120万吨。由于用于电线的使用量占到总量的一半以上，因此在基础设施建设大力推进的进程中，其需求量会逐渐增加。中国近10年来铜的消费量急速增长，在02年超过美国一跃成为最大的铜消费国。
价格变动的原因
中国对铜的需求量是引起铜价格变化的主要原因。今后中国的经济发展状况、都市化动向以及库存量的变化等都将是引起铜价格变动的主要原因，因此被广泛关注。

原油是和铁矿石相并称的最重要的矿物资源，由原油精炼出的石油制品被作为重要的能源资源广泛应用到世界的各产业中。2001年，占原油出口量一半的OPEC组织凭借原油出口获得了超过2100亿美元的收入。

特性
原油是指从油田中开采出来，没有经过精炼的状态。开采出来后，将水分和异物等去除后得到的原油是一种黏稠的黑色液体。经过提炼，可以获得汽油、灯油等各种石油制品。汽油的使用量始终还是位居第一的。

供给
石油输出国组织（OPEC）作为一个国际性的寡头机构，其动向对市场的影响很大，深受关注。此外，由于此组织中的许多国家政局不稳，造成了石油供给的不稳定局面。

需求
从国别来看，美国的消费量占第一，其次是欧洲、日本。最近，由于中国和亚洲地区经济经济飞速发展，其原油消费量也大幅增加。

价格变动原因
原油可以说是需求量大，市场规模最大的商品。但是，由于其生产地仅限于俄罗斯、中东等地，也是一种供给不稳定的商品。
ＯＰＥＣ组织的存在经常是引起原油价格剧烈变动的原因。近来，由于ＯＰＥＣ各国的停产而导致原油价格暴涨。此外，必须关注原油消费大国美国的经济发展状况。由于原油不仅是生产汽油的原料，也可以用于生产灯油、挥发油等，因此灯油等产量的变化也会引起汽油供给量的变化，从而引起价格的变动。

由于农产品通常一年只能收获一次，因此不能像工业制品一样根据需要来调整生产，产地的收成状况以及气候等才是影响价格的主要因素。
大豆最初主要是用于食用的，之后发现其可以榨取提炼食用油。这就是黄色大豆油的由来。
美国大豆种植的时间大致如下：一般在4月初至5月初间进行土地的整翻，然后在5月上旬至下旬期间完成播种。大豆正常的成长期大致为4个月左右，因此5月播种的大约9月就能收获。但是如果由于天气影响延迟了播种前的准备工作，那收获期就会到10月左右。
一般的农作物（如玉米）在生长的过程中要从土壤中吸收氮肥，但是大豆在生长过程中会转换氮肥存储在土壤中。因为其可以使土壤达到平衡及提高产量，因此一些土壤贫瘠的地区经常将大豆和玉米交叉种植。美国是世界大豆产量最大的国家，大约占全球总产量的一半以上。产地主要集中在南方五大湖地区，因此大豆交易商们经常关注那里的气候状况，而密西根湖南岸的伊利诺斯州州府芝加哥也自然而然成为了美国谷物类现货及期货交易的基地。除美国外，巴西、中国和阿根廷也是大豆的主要产地。由于中国大豆的种植是以自给自足为目标，因此其主要出口国为美国、巴西和阿根廷。

影响价格变动的要素

1、供给和需求
供给方面主要考察美国、巴西和阿根廷等出口国的生产状况，农业政策、库存、产地的气候等均会对供给量产生影响。关于需求方面，由于直接受黄粉及大豆油的影响，供给和需求有着紧密的联系。其中，由于黄粉不耐储藏，因此库存量很低，对需求的敏感度相当高，作为影响大豆需求的主要因素倍受关注。而至于大豆油方面，由于其替代品很多，因此对大豆需求的影响力远不如黄粉。在压榨的过程中，黄粉和大豆油是同时做成的，产出比率大概是3：2，因此大豆油经常被看作是黄粉的副产品。

2、季节性循环
农作物的生长受季节的影响非常明显。由于在第三季度的收获期供给增加，此期间大豆的价格最低，此后及至来年第二季度，价格会上涨。黄粉和大豆油需在收获后进行加工生产，因此其在收割期后一到两个月间的供给量会大幅增加。但是，此时的需求量也是最大的，因此可以与供给量大引起的价格下跌因素相抵消。对于黄粉来说，通常在冬季时需求达到高峰，因此从秋末冬初开始至年末，其价格会上涨。另外，从初春到夏末价格也会由低升高。而大豆油与季节的相关性不太大，一般来说是前半年价格高，后半年价格低。

3、气候条件
主要产地在美国、巴西和阿根廷等地。大豆从撒种到收获期间的气候条件直接关系到其产量，特别是发芽期的温度和开花、成芽时的湿度尤为关键。

4、替代品
大豆的替代品主要有玉米等。由于在生长气候及用途上有很多相似点，其与玉米的价格比一般维持在2.5左右。栽培面积会向价格高的商品倾斜，从而进一步影响产量。黄粉的替代品有鱼粉及其他谷物的高蛋白粉。饲料的价格和家畜的价格存在一定关系，家畜价格高的时候就会将饲料中加入含高蛋白成分的黄粉。反之，若家畜的价格走弱，就倾向于加入含碳水化合物的玉米粉。大豆油参考棕榈油、菜籽油、葵花油、椰子油、花生油及橄榄油等植物油的价格。但是，研究的时候还是必须考虑地域性的要素。美国主要消费大豆油和葵花油，亚洲的如马来西亚和印度尼西亚等偏好棕榈油，欧洲的如意大利等一些地方则热衷于橄榄油。

5、汇率
由于大豆的出口国集中在几个国家（特别是美国），因此汇率的变动与进口成本有一定关联性。当美元相较于其他货币走强的时候，大豆以他国货币计价时就会更高，因此会对其出口产生一定负面影响。

6、商品间的相关性
由于大豆与其副产品（黄粉、大豆油）、替代品（玉米）、猪、羊等家畜间存在复杂的关系，因此在预测其价格时必须考察多种商品的价格。将这些商品期货的周线图拿来比较，就会发现大豆、黄粉、大豆油、玉米等价格的联动性。

小麦作为谷物的一种，是粮食系统中的重中之重。小麦属禾本科越年生草本，是最普遍的谷物之一。原产于美索布达米亚(现在的伊拉克共和国境内)，穗高数十厘米，花朵为白色小花，收获期间颖果饱满坚硬。小麦在大多场合被用作面粉和酒的原料，加工成面包和面类、酒精等，是人类食物的最基本组成部分。
小麦是耐寒植物,多在干燥地带和寒冷地区种植。由于长期的雨水对于小麦的生长不利,所以不适宜在南亚等高温湿润的地区种植。在日本等国家,大多在干燥的冬季播种,并在雨季开始前的初夏时节收割。小麦也经常与适合夏季种植的稻谷进行交叉种植。小麦的世界产量达到5.8亿吨(2001年为止),仅次于6.1亿吨的玉米和5.9亿吨的稻谷。小麦种植面积最大的国家是中国，达到3000万公顷,与日本的国土面积相当。紧接其后的是印度、俄罗斯、美国、法国。日本的年产量约为70万吨(占全部进口量的十分之一强)。因此,日本使用的小麦粉大部分都是从美国、加拿大、澳大利亚等国家进口。
小麦的分类标准非常之多，不过，现在基本上根据麦粒的皮色（红或者白）、粒质（硬质小麦、中间质小麦、软质小麦）、播种季节（春季或者冬季）等三个标准进行分类。

价格变动的因素

供给因素
世界上小麦主要的生产国是中国大陆、俄罗斯、美国、印度、法国、德国、加拿大、澳大利亚等国家。其中，苏联在解体前是世界上最大的小麦生产国，解体后中国跃居第一。美国的产量相当稳定，一直位居世界第三，与此同时它也是世界上最大的出口国，出口比例占年生产量的三分之二左右。加拿大仅此于美国，是第二大出口国。俄罗斯和中国虽然产量高，但是国内人口众多，消费量庞大，反而成为最主要的小麦进口国。

　
关于季节因素，冬小麦在秋季播种，冬季生长，越冬是小麦储备能量的时期，生长缓慢。如果出现暖冬现象，害虫大量繁殖，吃掉小麦，就会对一年的收割产生巨大的影响。除此之外，如果冬季太短，也对小麦的生长不利。雪融化的太快，会导致小麦的根茎在春季发芽期遭受霜冻。所以，2月中旬的天气状况是观察的重点。

其次，成穗的初期阶段是小麦最脆弱的时期，小麦必须在这个阶段完成受粉，一般而言，大约为5月初。如果没有适合的温度受粉就无法完成。因此，一旦受粉期结束，穗粒基本形成之后，冬小麦的价格就会急速下降。随后，冬小麦进入最后的收获阶段，在这个阶段需要干燥的气候。过多的降雨量和低于正常的气温不利于冬小麦的收割。

需求的因素
为了分析市场的状况，首先必须了解不同种类小麦的主要用途。

红色硬质春小麦——主要用途为面包的原料
红色硬质冬小麦——主要用途为面包的原料
红色软质冬小麦——多用于西式糕点、饼干、蛋糕等的原料

从以上的资料我们可以得知小麦主要的用途是食物的生产，与其他的农作物相比，小麦作为家畜饲料的比例并不高。因此，需求状况比供给状况相对稳定，与个人的收入状况成比例。小麦主要的进口国是日本、印度、中国大陆、东欧、澳大利亚等国家，特别是当这些国家的农作物减少，或者国民收入上升的时候，对小麦的需求就会增加。

除此以外，政府的出口政策也是影响需求的重要因素。美国政府经常对小麦进口国的关联农产品提供低息贷款。为此，中国、南美以及东欧等的国家与美国的政治关系也是左右小麦进口的重要条件，更进一步影响小麦的价格。在期货商品中，可以说是影响价格的特殊因素。另外一个比较特殊的因素就是美元的汇率。如果美元对主要进口国货币的汇率大幅度上升时，需求量下降，就会减少出口量；相反，需求量上升，美国就会增加出口量。